Empirische Untersuchung von Kalenderanomalien am deutschen Aktienmarkt

Seminararbeit im Modul Finanzen bei Dr. Schyra, Grobgliederung:

1. Einleitung

2. Theorie effizienter Kapitalmärkte und ihre Anomalien

3. Kalenderanomalien und Stand der empirischen Forschung

4. Empirische Untersuchung am deutschen Kapitalmarkt auf kalenderzeitliche Renditemuster

5. Fazit und Ausblick

Ziel der Arbeit ist die Untersuchung des deutschen Aktienmarktes auf kalenderzeitliche Renditemuster. Dazu werden zunächst die Effizenzmarkthypothese und auftretende Kapitalmarktanomalien sowie ihre Erklärungsansätze vorgestellt. Anschließend werden der Januar-, Montags- und Wintereffekt näher beschrieben und ein Überblick über den Stand der empirischen Forschung gegeben.

Im Folgenden wird die empirische Untersuchung beschrieben und auf einheitlicher Datenbasis über einen längerfristigen Zeitraum untersucht, ob Kalendereffekte auf dem deutschen Aktienmarkt vorzufinden und wie signifikant ausgeprägt sie sind.

Darüber hinaus wird die Entwicklung der Anomalien im Zeitablauf analysiert , um auf ihre aktuelle Relevanz zu schließen. Vor allem die Fragen nach der Signifikanz und historischen Entwicklung bis zum Jahr 2015 stehen im Zentrum dieser Studie.

Gelobt wurde die Arbeit für die inhaltliche Stärke und die starke Quellenarbeit . Ebenfalls wurde das Konzept und die Beschreibung der empirischen Untersuchung gelobt. Bemängelt wurde lediglich der etwas zu lange Umfang aufgrund der umfassenden Theoriebeschreibung.

93 Quellen, 112 Fußnoten - internationales, aktuelles Literaturverzeichnis mit vielen Journals

Umfang: 17 Seiten

Note: 1,3